La tasa de interés se define como aquel precio que se paga por el uso del dinero, durante un determinado período de tiempo. Dicho precio se refiere a un porcentaje de la operación de dinero que se realiza. En el caso de que se trate de un depósito, entonces la tasa de interés se referirá al pago que recibe la institución o persona por prestar dicho dinero a otra persona o empresa.

NOTICIA

Indicador Bancario de Referencia (IBR)

Importante: la información de esta página ha sido actualizada de acuerdo con el reglamento del IBR vigente a partir del 1 de agosto de 2012 publicado por la Aso-bancaria.

En enero de 2008 comenzó a funcionar el esquema de formación del IBR. Este indicador fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la República y otras entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado monetario colombiano. El IBR es una tasa de interés de referencia de corto plazo denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario.

El IBR se calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las tasas cotizadas corresponden al interés nominal al cual estas entidades son indiferentes entre prestar y recibir recursos para el respectivo plazo.

Desde enero de 2008 y hasta el 31 de julio de 2012 el IBR fue calculado para los plazos de un (1) día y un (1) mes. A partir del primero (1) de agosto de 2012 se implementó una nueva metodología de cálculo del IBR para el plazo de 1 mes y se introdujo un plazo adicional (3 meses). Adicional mente se realizaron modificaciones en la operativa general del esquema. El IBR overnight continuó operando de la misma forma, es decir, los participantes se otorgan créditos interbancarios a la tasa mediana calculada por el Banco de la República. Por su parte, el IBR para los plazos de un (1) mes y tres (3) meses está fundamentado en la cotización de swaps de tasa de interés (Overnight Index Swap - OIS), en donde se intercambian los flujos de una tasa fija por una variable. La tasa fija para cada plazo es la mediana que resulte del proceso de cotización y es equivalente al IBR del plazo correspondiente, mientras que la tasa variable corresponde a la tasa de interés compuesta del IBR overnight durante el periodo de vigencia del swap.

Lunes 22 de Julio de 2013

Tasa nominal

3152%

IBR: plazo overnight

Lunes 22 de Julio de 2013

Tasa nominal

3140%

Lunes 22 de Julio de 2013

Tasa nominal

3123%

TASA IBR UN MES

TASA IBR TRES MESES

tasa de interés efectiva y nominal

tasa de interés efectiva, es aquella tasa que se aplica verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo.

Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes $102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes la tasa de interés del 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.

Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una tasa de interés del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un año al 2% efectivo mensual el calculo sería el siguiente:

Usamos la formula de la tasa de interés compuesto:

VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82

La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sería ($126,82-$100)/$100= 26,82% diferente de 24%.

La tasa de interés nominal es una tasa expresada anualmente que genera intereses varias veces al año. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.

Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa de interés la calculamos así:

i=24%/4, dónde 4 es el numero de veces que se capitaliza al año (12 meses/ 3 meses)
i=6%

Para saber el interés real generado utilizamos de nuevo la formula del interés compuesto:

VF= $100*(1+0,06)^4
VF= $126,24

La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sería ($126,24-$100)/100=26,24% diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es por nombre y no representa la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de interés que se va a aplicar.

tasas de interés indexadas

Las tasas indexadas son las que están sujetas a la variación de una tasa básica (BASE) más un margen fijo (SPREAD). Por lo general son certificadas por una autoridad monetaria y en Colombia las principales son la DTF, el IPC y la UVR.

Fórmula para calcular una tasa indexada:

Idx = ( 1 + base ) ( 1+ spread) - 1

Se debe tener en cuenta que para calcular una tasa indexada, la tasa BASE y el SPREAD deben ser tasas efectivas ya sean periódicas o anuales.

ejemplo

El Presta nómina FOPEP es un servicio de Bancolombia, el cual se trata de un préstamo de libre inversión diseñado exclusivamente para los pensionados adscritos a Fopep (Fondo de Pensiones Públicas). El pensionado autoriza al consorcio a descontar de su pensión las cuotas mensuales del préstamo y Fopep realiza el pago directamente a Bancolombia.

Actualmente la tasa de interés es DTF + 11.56% EA. Si la DTF está a 3,98% EA, entonces la tasa indexada es

Idx = ( 1+ 0,0398) ( 1+ 0,1156) - 1 = 0,16 = 16 % EA

tasa de interés reales

Pretende medir en qué grado la inflación distorsiona los costos o rentabilidades nominales, quitando a la tasa efectiva el efecto de la inflación.
La tasa real “r” es una tasa de interés a la cual se ha deducido el efecto de la inflación. Si conocemos la tasa de interés “i” y la tasa de inflación “f”, podemos calcular la tasa real , corrigiendo la tasa de interés deflactándolo de la inflación.

1 + r = 1 + i ( 1+r) (1+f) = (1+i)

-------- } 1 +f +r +rf = 1+i

1 + f r +rf = 1- f

r (1+f) = 1- f

--------------------------------------------------------------

r = i - f r = 1 +i

-------- o su equivalente ------------ - 1

1 + f 1 + f

despejando f

f = 1 - r

--------

1 + r

Ejemplo:

Un inversionista residente en el “país de las maravillas” (donde la moneda local es el peso $), adquiere un documento que vale 300 $us, gana un interés de 6 % en $us y tiene un plazo de un año, el tipo de cambio actual es 1$us = 1500 $ y se estima una de-valuación durante ese año del 20 %. Calcular la rentabilidad que se podía obtener, teniendo en cuenta que la inflación para el año en que se hizo la inversión fue del 18 %.

Solución:

La inflación siempre se da como una tasa efectiva anual, por lo que no hay necesidad de agregar las letras EA.

El cálculo de la rentabilidad total (en términos nominales), es posible a través de la siguiente expresión:

i = i₁+i₂+i₁i₂

i = 0.06+0.2 + (0.06)(0.2) = 27.2 %

Y si la tasa de inflación f=18%, entonces la rentabilidad real o tasa deflactada se obtiene aplicando la siguiente fórmula:

i_r =(i-f)/(1+f)

Reemplazando valores en la expresión anterior se tendrá:

i_r =(0.272-0.18)/(1+0.18) = 0.0779 = 7.8 %

Lo anterior indica que el inversionista se quedará con una tasa de rendimiento real igual al 7.8 % EA.

Importancia en el Análisis Financiero

En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de interés y los tipos de interés, más aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas de interés nominales y efectivas. En el análisis financiero lo ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones personales o de una organización.