Matematicas Financieras : proyecciones financieras

Las Proyecciones Financieras permiten estimar la evolución futura de una empresa en el horizonte temporal del medio y largo plazo, en base a los cambios del entorno y a sus estimaciones sobre las variables críticas de su negocio, cuantificando su impacto en la situación económica y financiera de la empresa.

Además, las proyecciones financieras constituyen un elemento crítico en el inicio de la actividad de la empresa o ante la toma de cualquier decisión estratégica o de inversión.

Permiten anticipar efectos no deseados y, en consecuencia, realizar las acciones correctoras oportunas.}

QUE PERMITE LAS PROYECCIONES:

· Evaluar si el futuro desempeño de la firma cumplirá con los objetivos definidos.

· Anticiparse a las futuras necesidades de financiamiento e Inversión.

· Estimar los flujos de caja

· Valorar las empresas

· Tomar decisiones

ANTECEDENTES:

· Las proyecciones financieras se inician con las estimación de la ventas futuras, sobre la cual se determinan los valores del balance y del estado de resultados

· La Proyección de las Ventas afecta al tamaño de la empresa por tanto los activos de la sociedad empresa por tanto los activos de la sociedad (productividad, aumentos de escala)

· Si aumentan ventas entonces puede subir cuentas por Si aumentan ventas, entonces puede subir cuentas por cobrar.

· Si las ventas suben, entonces sube el costo de explotación ya que es un % de la venta.

ELEMENTOS CRITICOS

Efectivo: lo mas importante de las proyecciones financieras es el flujo de efectivo mensual, ya que nos indica si nos sobra o falta efectivo

Ventas: las ventas responden a elementos de la demanda, como el tamaño del mercado, la participación de mercado, el precio del producto, la inflación, la distribución, el mercadeo, promoción, etc. Y a elementos de la oferta, como la capacidad instalada y la oferta de competidores y sustitutos.

Flujo de caja

Es un instrumento que muestra el movimiento de los ingresos y los egresos en efectivo de una organización en un periodo de tiempo.

· Liquidez

· VPN ( valor presente neto)

· TIR ( rentabilidad)

Estado de pérdidas y ganancias

es el estado financiero que permite registrar, analizar y comparar los ingresos, egresos y la utilidad de una organización, durante un determinado periodo de tiempo.

Componentes del estado de resultado:

· Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).

· Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercadería vendida.

· Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.

· Gastos generales, de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).

· Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.

· Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema financieros.

· Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.

· impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.

· Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.

· Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.

· Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.

Como se encuentra el estado de resultado?

Ventas

- (Cmv)

= utilidad bruta

+ Ingresos

-(egresos)

= utilidad antes de intereses en egresos

-(intereses)

= utilidad antes de impuestos

-(impuestos)

= utilidad neta

Margen operativa:

Utilidad bruta

---------------------------

Ventas

Margen administrativo:

Utilidad antes de interés en ingresos

---------------------------------------------------------------

Ventas

Margen de deuda:

Utilidad antes de impuesto

----------------------------------------

Ventas

Margen neta:

Utilidad neta

----------------------------------------------

Ventas

Margen administrativo:

Utilidad antes de interés en ingresos

---------------------------------------------------------------

Ventas

Margen de deuda:

Utilidad antes de impuesto

----------------------------------------

Ventas

Margen neta:

Utilidad neta

----------------------------------------------

Ventas

Margen administrativo:

Utilidad antes de interés en ingresos

---------------------------------------------------------------

Ventas

Margen de deuda:

Utilidad antes de impuesto

----------------------------------------

Ventas

Margen neta:

Utilidad neta

----------------------------------------------

Ventas

Ejemplo:

Sample Company, Inc.

Ejemplo de estado de ganancias y pérdidas

Agosto 1-31, del 2010

Ingresos operativos
Ventas de productos	$12,000
Ventas de servicios	$3,000
Ingresos operativos totales	$15,000
Gastos operativos
Costo de mercancías vendidas	$7,000
Ganancia bruta	$8,000
Gastos fijos
Alquiler	$1,500
Seguro	$250
Artículos de oficina	$150
Servicios públicos	$100
Total de gastos fijos	$2,000
Ingresos operativos	$6,000
Otros ingresos (gastos)
Interés por préstamos	($500)
Ganancias antes de impuestos	$5,500
Impuestos a la renta	$500
Ganancias netas	$5,000

BALANCE GENERAL

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo

Qué partes conforman el balance general :

ACTIVOS: Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:

El dinero en caja y en bancos.

Las cuentas por cobrar a los clientes

Las materias primas en existencia o almacén

Las máquinas y equipos

Los vehículos

Los muebles y enseres

Las construcciones y terrenos

Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las siguientes categorías: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.

ACTIVOS CORRIENTES

Son aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo durante el período normal de operaciones del negocio.

Estos activos son:

a. Caja: Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo y los cheques al día no consignados.

b. Bancos: Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.

c. Cuentas por Cobrar: Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía deben los clientes, letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos. También se incluyen los cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las personas que le deben a usted no han cumplido con los plazos acordados.
d. Inventarios: Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias primas, productos en proceso y productos terminados de una empresa.

Activos Fijos

Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le sirven para desarrollar sus actividades.

- - Maquinaria y Equipo

- - Vehículos

- - Muebles y Enseres

- - Construcciones

- - Terrenos

Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor de compra.

Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de “depreciación”

OTROS ACTIVOS

Son aquellos que no se pueden clasificar en las categorías de activos corrientes y activos fijos, tales como los gastos pagados por anticipado, las patentes, etc.

PASIVOS

Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en orden de legibilidad en las siguientes categorías.

Patrimonio

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realización del balance. Este se clasifica en:

· · Capital

Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa.

· · Utilidades Retenidas

Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.

· · Utilidades del Período Anterior

Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el último estado de pérdidas y ganancias.

· · Reserva legal.

Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben reservarse.

El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operación: